上市公司公開披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，與工商部門出具的年檢數(shù)據(jù)不盡相同。對于剛剛斥資1.18億元完成一筆并購的中聯(lián)電氣而言，顯然還需要做出更多解釋。

隨著記者調(diào)查的深入，中聯(lián)電氣收購江蘇華興變壓器有限公司(下稱華興變壓器)的蹊蹺并購案(詳見本報(bào)9月19日13版《中聯(lián)電氣回購“棄子”疑似關(guān)聯(lián)方獲益3.48倍》)又展現(xiàn)出了新的不為人知的一面。

相關(guān)資料顯示，不僅華興變壓器的股權(quán)背后隱現(xiàn)關(guān)聯(lián)方江蘇華興投資集團(tuán)有限公司(下稱華興集團(tuán))的身影，甚至連華興變壓器本身的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也存在疑問。

而此前，對于本報(bào)相關(guān)報(bào)道，中聯(lián)電氣在9月23日晚發(fā)布了澄清公告，但通篇公告中均沒有對市場質(zhì)疑的關(guān)聯(lián)人物進(jìn)行解釋。

另外，在此前的收購公告中，中聯(lián)電氣對于華興變壓器即是其IPO撤資退出的鹽城華星變壓器有限公司并沒有做出說明。直到本報(bào)做出相關(guān)報(bào)道之后，公司才在澄清公告中承認(rèn)了這一問題。

但與此同時(shí)，華興變壓器本身的財(cái)務(wù)情況又招來新的質(zhì)疑。

消失的資產(chǎn)

按照中聯(lián)電氣2013年2月28日發(fā)布的公告顯示，華興變壓器2011年末的總資產(chǎn)是48774.02萬元，2012年末的總資產(chǎn)卻只有16679.55萬元。

短短一年時(shí)間，華興變壓器的總資產(chǎn)緣何會(huì)減少32094.47萬元呢?對此，中聯(lián)電氣并沒有進(jìn)行解釋。

中聯(lián)電氣披露的華興變壓器2012年審計(jì)報(bào)告則顯示，之所以一年之間出現(xiàn)總資產(chǎn)的巨大變化，主要來自流動(dòng)資產(chǎn)的變化。

記者注意到，華興變壓器2012年初的流動(dòng)資產(chǎn)為44584.35億元，而到了年末的時(shí)候，流動(dòng)資產(chǎn)僅剩下12628.72萬元。而在流動(dòng)資產(chǎn)中，變化最大的兩個(gè)會(huì)計(jì)科目來自于貨幣資金、預(yù)付賬款以及其他應(yīng)收款。

華興變壓器2012年審計(jì)報(bào)告顯示，公司2012年初貨幣資金為17095.21萬元，而年末僅剩下310.66萬元;年初預(yù)付款項(xiàng)為8843.56萬元，而年末僅剩下71.1萬元;年初其他應(yīng)收款為8156.82萬元，年末也僅剩下1284.24萬元。

不難看出，上述變化就是華興變壓器總資產(chǎn)“縮水”的主要原因，但是巨額的貨幣資金如何能從1.7億元降至310.66萬元?預(yù)付賬款與其他應(yīng)收款均減少之后，這些資產(chǎn)又都去了哪里?

同樣，華興變壓器的總負(fù)債也降幅很大，其2011年末總負(fù)債為40945.95萬元，2012年末降至7805.63萬元，減少了33140.32萬元。

記者查閱其審計(jì)報(bào)告發(fā)現(xiàn)，減少金額主要來自流動(dòng)負(fù)債，華興變壓器2012年初流動(dòng)負(fù)債為31445.96萬元，而年末僅剩下6805.63萬元。

流動(dòng)負(fù)債中減少較大的主要來自短期負(fù)債，從2012年初的8400萬元減少至年末的2000萬元;應(yīng)付票據(jù)從2012年初的15450萬元減少至年末的300萬元;預(yù)收賬款從2012年初的1253.14萬元降至年末的456.40萬元;其他應(yīng)付款從2012年初的2281.72萬元降至年末的938.21萬元。

上海某券商一位相關(guān)行業(yè)研究員告訴記者，如此重大的資產(chǎn)變化，中聯(lián)電氣理應(yīng)給予說明并如實(shí)披露，“否則投資者不知道華興變壓器在2012年究竟發(fā)生了什么?緣何總資產(chǎn)會(huì)減少3億元，這點(diǎn)對未來經(jīng)營有沒有影響，甚至收購資產(chǎn)會(huì)不會(huì)存在某種貓膩�！�

中聯(lián)電氣在上述澄清公告中表示，沃克森(北京)國際資產(chǎn)評估有限公司的評估的最終交易價(jià)為11800萬元。較評估值增加1562.21萬元，增值率15.26%;較賬面凈資產(chǎn)增值2926.08萬元，增值率32.97%。

但是，在記者的調(diào)查中，包括江蘇四方文化實(shí)業(yè)有限公司(下稱四方文化)、江蘇紅力實(shí)業(yè)有限公司、俞鴻與陳碧玉等在華興變壓器屢次的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，使用的轉(zhuǎn)讓價(jià)格都是以注冊資本為依據(jù)。而且，華興集團(tuán)2008年1月8日將華興變壓器100%股權(quán)(計(jì)1588萬元出資額)是以1360萬元轉(zhuǎn)讓給四方文化，屬于折價(jià)轉(zhuǎn)讓。

2010年5月19日，四方文化又將華星變壓器100%股權(quán)(計(jì)1588萬元注冊資本)以1588萬元價(jià)格轉(zhuǎn)給了江蘇紅力。

緣何輪到中聯(lián)電氣收購的時(shí)候，就按照凈資產(chǎn)做出溢價(jià)評估，卻不再按照華興變壓器此前數(shù)次轉(zhuǎn)讓中使用的注冊資本為依據(jù)呢?

對此，中聯(lián)電氣的澄清公告中同樣只字未提。

看不懂的數(shù)據(jù)

對于華興變壓器股權(quán)屢次轉(zhuǎn)讓所涉及到的股東方，中聯(lián)電氣并沒有詳細(xì)披露歷史沿革，而且在澄清公告中也沒有對被質(zhì)疑的關(guān)聯(lián)方華興集團(tuán)做出任何解釋。

除此之外，記者還發(fā)現(xiàn)，中聯(lián)電氣披露的華興變壓器財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與鹽城市工商局的工商年檢資料并不一樣。

中聯(lián)電氣披露的“關(guān)于收購華興變壓器股權(quán)的公告”顯示，華興變壓器2011年?duì)I業(yè)收入為13221.39萬元，凈利潤為1071.66萬元;2012年?duì)I業(yè)收入為13435.32萬元，凈利潤為1045.84萬元。

但是，華興變壓器2011年工商年檢資料顯示，其主營業(yè)務(wù)收入為13006.14萬元，凈利潤為828.42萬