民生證券8月7日發(fā)布電氣設(shè)備新能源研究報(bào)告。報(bào)告摘要如下：

　　近期各個(gè)部委開(kāi)始出臺(tái)具體的政策方案，如財(cái)政部的分布式按照發(fā)電量補(bǔ)貼、國(guó)家稅務(wù)總局光伏電站將獲增值稅即征即退50%等，我們認(rèn)為以上方案已經(jīng)于今年6 月國(guó)務(wù)院出臺(tái)的光伏扶持政策出臺(tái)，并無(wú)超預(yù)期內(nèi)容，但由各個(gè)部委分別出臺(tái)，標(biāo)志著具體的政策逐步進(jìn)入落實(shí)階段，若光伏政策能夠執(zhí)行順利，將明顯利好國(guó)內(nèi)“需求側(cè)”-電站開(kāi)發(fā)，我們繼續(xù)看好電站開(kāi)發(fā)商，推薦順序：中利科技、航天機(jī)電。光伏市場(chǎng)熱評(píng): 歐委會(huì)正式批準(zhǔn)中歐光伏貿(mào)易爭(zhēng)端價(jià)格承諾方案

　　歐盟委員會(huì)2 日宣布已正式批準(zhǔn)中歐光伏貿(mào)易爭(zhēng)端的“價(jià)格承諾”協(xié)議，但根據(jù)歐盟有關(guān)法律規(guī)定，中歐雙方將不會(huì)公布最低限價(jià)和出口年限額的具體數(shù)字。

　　1）總量如何確定，目前暫無(wú)消息，如果是按去年50%市場(chǎng)為7GW，若按照今年50%（難操作）估計(jì)5.5GW，但無(wú)論那種方案，相比市場(chǎng)預(yù)期下半年幾乎為零都是利好。

　　2）價(jià)格按照目前透露的消息，提價(jià)約10%，我們認(rèn)為這樣的底價(jià)，與中國(guó)組件在日本市場(chǎng)的價(jià)格基本持平，相對(duì)于日韓臺(tái)美歐的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，仍然具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。組件價(jià)格上升對(duì)歐洲大型電站有一點(diǎn)負(fù)面影響，估計(jì)下半年歐洲市場(chǎng)大型電站相對(duì)清淡，市場(chǎng)以屋頂項(xiàng)目為主。

　　3）雖然還沒(méi)有具體實(shí)施方案出臺(tái)，但較可行的方法是實(shí)行配額制度，如此將顯著利好中國(guó)的一線(xiàn)組件廠(chǎng)。A 股公司組件彈性排序：海潤(rùn)光伏、億晶光電、中利科技。

　　鋰電市場(chǎng)熱評(píng)：制定儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)政策至關(guān)重要

　　張國(guó)寶近期表示，儲(chǔ)能是電力系統(tǒng)不可或缺的一部分，為更好地引導(dǎo)和推進(jìn)儲(chǔ)能的商業(yè)化市場(chǎng)，制定適合本國(guó)國(guó)情的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)政策至關(guān)重要。這些政策應(yīng)包括但不限于稅收減免、電價(jià)補(bǔ)貼、一次性投資補(bǔ)貼和參與商業(yè)化電力交易等形式。

　　我們認(rèn)為：1）儲(chǔ)能目前并沒(méi)有國(guó)家政策出臺(tái)，甚至電網(wǎng)公司并未有儲(chǔ)能方面的扶持政策，僅有部分示范項(xiàng)目。2）根據(jù)目前市場(chǎng)情況測(cè)算，在離網(wǎng)情況下（海島和偏遠(yuǎn)山區(qū)）大容量高效儲(chǔ)能已經(jīng)變得較為經(jīng)濟(jì)性。3）電力系統(tǒng)儲(chǔ)能目前仍需政策扶植，若相關(guān)政策出臺(tái)，將極大利好行業(yè)。涉及大容量?jī)?chǔ)能公司：科陸電子（鋰電）、南都電源（鉛碳）、鑫龍電器（鋅溴）。

　　輸配電市場(chǎng)熱評(píng)：國(guó)務(wù)院提出加強(qiáng)配網(wǎng)建設(shè)

　　31 日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，把“加強(qiáng)城市配電網(wǎng)建設(shè)，推進(jìn)電網(wǎng)智能化”列入未來(lái)工作重點(diǎn)之一。

　　我們認(rèn)為：1）配網(wǎng)建設(shè)從2011 年開(kāi)始大規(guī)模投入，但重點(diǎn)是農(nóng)網(wǎng)建設(shè)，城網(wǎng)遲遲未見(jiàn)大投入，此次把城網(wǎng)建設(shè)列入政府工作重點(diǎn)，城網(wǎng)建設(shè)將迎來(lái)實(shí)質(zhì)性發(fā)展；2）預(yù)計(jì)城網(wǎng)投資規(guī)模將達(dá)到農(nóng)網(wǎng)投資2 倍以上，2013 年作為配網(wǎng)建設(shè)全面推進(jìn)的第一年，下半年開(kāi)始城網(wǎng)投入將迎來(lái)高增長(zhǎng)； 3）重點(diǎn)關(guān)注：國(guó)電南瑞、積成電子、置信電氣、森源電氣。