上周一發(fā)改委也公布了8個電力投資項目，合計114億元，其中輸變電項目6個，均為位于安徽的輸變電擴建或新建項目。這顯示出進入12月來發(fā)改委核準的電力投資項目達到了近157億元，尤其是輸變電項目核準正在提速。而與之對照的是，今年4月份到12月份，發(fā)改委批復(fù)的輸電及變電工程建設(shè)總計16項，動態(tài)投資總額33.62億元。

　　實際上，早在三季報預(yù)告階段，本報10月中旬在《二次電力設(shè)備四季度業(yè)績可期》中已經(jīng)對輸變電二次電力設(shè)備環(huán)節(jié)四季度有望迎來旺季已有提醒。而方正證券（601901）電力設(shè)備新能源行業(yè)研究員張正華昨日表示，由于今年全年電網(wǎng)投資增速仍維持穩(wěn)定，加上四季度通常是電力設(shè)備行業(yè)的集中收入確認期，為傳統(tǒng)旺季，因此輸變電二次設(shè)備業(yè)績和訂單四季度確定性本就較強。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來，在諸如風(fēng)力發(fā)電、燃氣輪機等設(shè)備產(chǎn)銷量紛紛出現(xiàn)連續(xù)下滑的同時，以高低壓開關(guān)、大型變壓器及電力電纜為主的輸配電設(shè)備產(chǎn)品同比卻一直維持增長態(tài)勢。中銀國際也研究認為，電網(wǎng)投資“十二五”將轉(zhuǎn)向穩(wěn)健投入模式，電網(wǎng)企業(yè)盈利水平和經(jīng)營性現(xiàn)金流比較好，設(shè)備企業(yè)從電網(wǎng)企業(yè)回款情況都比較好，壞賬風(fēng)險很小，相應(yīng)帶動起營收和利潤的穩(wěn)健增長。

　　張正華分析，輸變電一次設(shè)備主要是電網(wǎng)的硬件設(shè)備，主要包括變壓器開關(guān)、輸變電線路、電抗器、電感器、電容器等；而輸變電二次設(shè)備用來控制一次設(shè)備，包括電站變電站自動化、調(diào)度配電自動化、線路保護、主設(shè)備保護和電能計費自動化產(chǎn)品等。二次設(shè)備中，思源電氣（002028）、森源電氣（002358）、國電南瑞（600406）、四方股份（601126）、積成電子（002339）、新聯(lián)電子（002546）、林洋電子（601222）、北京科銳（002350）等業(yè)績有保障，估值有優(yōu)勢。