智能家居行業(yè)在資本市場(chǎng)迅速升溫的同時(shí),對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注更多集中在靠近消費(fèi)者的一端,在行業(yè)基礎(chǔ)的生產(chǎn)環(huán)節(jié)、通訊協(xié)議、系統(tǒng)模塊等環(huán)節(jié)重視不足。這些環(huán)節(jié)或?qū)⒊蔀槲磥?lái)技能的投資熱點(diǎn)與并購(gòu)重組的高發(fā)地帶。
智能家居的興起將徹底地改變?nèi)藗儗?duì)家用電器和家居的理解,且圍繞智能家居還將產(chǎn)生一系列的信息服務(wù)和生活服務(wù)。我們維持對(duì)行業(yè)的“增持”評(píng)級(jí),推薦海信電器、美菱電器、美的集團(tuán)等。
智能家居將是貫穿2014年全年的投資主題。目前家電企業(yè)已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向智能戰(zhàn)略,但是公司的戰(zhàn)略選擇與行為模式仍有明顯差異,思維轉(zhuǎn)型快速堅(jiān)決的公司更能把握行業(yè)新趨勢(shì)下的主動(dòng)權(quán)。
目前在智能家居布局領(lǐng)先,有望明顯受益于智能家居發(fā)展趨勢(shì)的上市公司包括:
1、海信電器:黑電平臺(tái)建設(shè)初具優(yōu)勢(shì),Vidaa系統(tǒng)脫離傳統(tǒng)制造業(yè)思路,引入全新的設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì),現(xiàn)在正在積極布局家電互聯(lián)網(wǎng)入口,并積極實(shí)施以電視為核心的平臺(tái)戰(zhàn)略;
2、美菱電器:長(zhǎng)虹智能化戰(zhàn)略下的白電平臺(tái),2013年開(kāi)始公司經(jīng)營(yíng)效率出現(xiàn)改善,費(fèi)用率得到有效控制;根據(jù)長(zhǎng)虹公布的戰(zhàn)略,美菱2014年將推空冰的智能新品;
3、美的集團(tuán):美的與阿里云戰(zhàn)略合作,通過(guò)阿里云提供的云計(jì)算服務(wù)和技術(shù)支持,構(gòu)建統(tǒng)一的大數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)和管理平臺(tái),未來(lái)實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)的價(jià)值轉(zhuǎn)化。
4、青島海爾:布局較早,投入最大,國(guó)內(nèi)智能家電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)企業(yè),且在該領(lǐng)域已具備一定國(guó)際影響力;2013年公司引入KKR之后,有利于公司管理層思維拓展,增強(qiáng)公司全球運(yùn)營(yíng)的能力;
5、海信科龍:海信集團(tuán)的白電平臺(tái),2012年起開(kāi)始走上復(fù)蘇之路,目前冰箱市場(chǎng)占有率僅次于青島海爾,空冰市占率仍有提升空間,公司在智能化產(chǎn)品方便亦有儲(chǔ)備;