太陽能行業(yè)目前需要對美國商務部對華太陽能電池雙反調(diào)查進行一次徹底的評估。該案始自2011年10月，德國光伏制造商SolarWorld牽頭向美國商務部提交了針對中國光伏制造商的訴訟。目前該案的初步結(jié)果包括今年3月份公布的反補貼關稅和上個月公布的反傾銷關稅，其中部分中國電池制造商面臨的反傾銷稅率為31%左右，而其他則高達249%。

　　以上結(jié)果在光伏業(yè)界引發(fā)了廣泛的討論和對話，各方發(fā)表聲明，并快速悄無生息的調(diào)整應對戰(zhàn)略。我將再次總結(jié)并討論部分可能的結(jié)果。

　　潛在后果#1-承受關稅

　　盡管未來中國制造商未必會繳納這部分懲罰性關稅，但短期看來，這些關稅還是會對中國制造商的財務狀況帶來巨大沖擊。由于美國商務部認定此次反傾銷關稅需向前追訴90天，因此從2月到5月出口美國的中國太陽能電池和組件也將擺脫不了課稅的命運。這將對中國制造商2012年第一和第二季度的收支帶來負面影響。IMSResearch預計中國電池制造商將為這90天內(nèi)銷往美國的產(chǎn)品支付約1億美元的關稅。這對已經(jīng)舉步維艱的光伏制造商來說可謂雪上加霜。

　　潛在后果#2-避關規(guī)避

　　不可否認，中國在追訴期的90天內(nèi)有大量光伏組件銷往美國，但在光伏這樣一個競爭激烈又對價格十分敏感的產(chǎn)業(yè)中，中國制造商并沒有打算支付這部分關稅或提高價格。我們從尚德此前電話會議中的表述中就可一窺究竟，尚德首席執(zhí)行官施正榮在電話會議說，“我們目前在美國生產(chǎn)的和銷往美國的產(chǎn)品均不在這些關稅的制裁范圍內(nèi)。”

　　由于以上關稅僅針對光伏電池的產(chǎn)地作出了界定，制造商無疑將尋找其他的替代方案繞過關稅的條款。其中一種明確的策略是針對美國市場，采用中國大陸以外生產(chǎn)的電池組裝光伏組件。而臺灣的光伏制造商則很有可能承擔提供低價電池這一角色。IMSResearch預計臺灣電池制造商將迎來一波強勁需求，帶動臺廠利潤上揚。

　　中國光伏制造商為規(guī)避美國關稅，可能在2012年進口超過1GW的太陽能電池。這意味著短期來看中國大陸的電池產(chǎn)線的產(chǎn)能將有所下降，對于計劃擴大電池和組件產(chǎn)能的制造商來說，他們也將調(diào)整戰(zhàn)略使組件產(chǎn)能超過電池產(chǎn)能。

　　對于看好美國市場的中國制造商來說，另一種可行但可能性較低的方案是在中國大陸以外尋求收購或建設生產(chǎn)基地的機會。盡管在目前的行業(yè)形勢下較難做出如此大規(guī)模的投資，但依然存在收購的機會。

　　潛在后果#3-放棄美國市場

　　幾乎所有的分析師(包括我在內(nèi))都一貫認為美國將在未來成為全球“最大”以及“最重要”的太陽能市場。預計2012年美國市場將占全球光伏裝機容量的10%，并在未來4年以每年15%的速度增長。不過其他新興市場同樣蘊含著巨大的機會，例如中國。中國的市場規(guī)模已經(jīng)在2011年超過美國，普遍預計認為中國市場在未來5年中仍將保持增長趨勢。對于那些在美國尚未建立穩(wěn)固渠道的中國制造商來說，退出美國市場以便在其他市場集中精力也不失為一種選擇。

　　美國懲罰性關稅還將推遲很多新技術登陸美國市場的事件。中國許多光伏制造商已經(jīng)開發(fā)出，或正在開發(fā)一系列高效率單晶硅太陽能電池。這些產(chǎn)品主要針對空間有限的應用場合，例如住宅屋頂或小型商業(yè)建筑屋頂，這類應用占美國太陽能市場的25%以上，而美國的關稅一旦付諸實施，那么短期內(nèi)這些高效率產(chǎn)品將無緣美國市場。

　　潛在后果#4-反擊

　　對太陽能產(chǎn)業(yè)來說，最大的危險莫過于世界其他地區(qū)仿效美國推出類似的保護性關稅。目前，有關歐洲或其他地區(qū)將推出類似規(guī)定的消息還都是傳言。但這些傳言確實可能變?yōu)楝F(xiàn)實。如果貿(mào)易壁壘被廣泛采用，市場將更加復雜，競爭形勢也將進一步嚴峻，制造商的上游戰(zhàn)略和增長將面臨考驗。

　　此外，市場也有傳言認為中國將對美國企業(yè)征收類似的報復性關稅。由于全球25%的多晶硅產(chǎn)能位于美國，而75%的需求位于中國。如果中國采取針對美國多晶硅的報復性措施，中美之間的局勢將會改寫。

　　關稅會帶來哪些改變?重要嗎?

　　如果中國制造商采用以上分析中的方法規(guī)避美國雙反關稅，那么中國出口美國的組件成本將會小幅增長，因此價格可能會有小幅上漲。此外由于中國制造商需要同美國協(xié)商規(guī)避關稅的替代供貨協(xié)議，美國市場上的中國光伏產(chǎn)品供應鏈可能出現(xiàn)暫時緊張，部分項目也會因此延期。此外，如果美國在雙反終審中進一步提高稅率，那么中國的一線制造商都將面臨融資問題。中國光伏產(chǎn)品目前占據(jù)美國市場的半壁江山，如果關稅得到落實，中國制造商在美國的增長趨勢將今后逐漸放緩。IMSResearch預計美國2012年裝機容量將因此下降10%以上，降至3GW左右。

　　美國雙反關稅的應對方案和可能造成的后果組成了一個復雜的網(wǎng)絡。不過，由于主要制造商都可以通過不增加太多成本的方式規(guī)避美國關稅，預計類似中國制造的“免稅”組件將很快出現(xiàn)在美國市場�？傊�，美國的雙反對市場發(fā)展的影響有限。