過去一年多以來，我們一直在觀察美國市場上中國晶硅組件價格的走勢。價格下滑之快令人失望，這不僅是由于全球光伏組件價格快速下滑所至，而是因為在各大市場價格走勢下滑并互相交替過程中，美國市場組件價格下降更快并逐漸成為低價市場。該市場因貿(mào)易壁壘而需要第三地電池片的特性(如：臺灣產(chǎn)電池片)，使得中國組件商出口該市場的產(chǎn)品成本更高，因而實際上，美國市場價格的快速走低對中國供應商的傷害更大。

從圖中我們可以看到，出口美國的中國組件平均價格在12年近四月份由于美國雙反出裁行將出臺時開始上漲(因為預期需要更昂貴的第三地電池片做組件)，但漲勢很快被供給過剩的現(xiàn)狀所抑制，價格隨之下滑。盡管如此，單從組件價格角度來看，從12年5月到11月這半年間，美國市場的中國組件平均價格始終保持對歐洲市場價格約6美分左右/瓦的溢價。而這一趨勢在12年底發(fā)生了顯著變化，雙方價差迅速縮小。即使在那個時候，歐洲市場的價格并沒有受到歐盟雙反調(diào)查的影響而出現(xiàn)回升(該情況在13年中國春節(jié)前才較為明顯的出現(xiàn))。

12年3月~11年4月歐美市場中國光伏組件價格走勢

數(shù)據(jù)來源： IHS Solar光伏組件價格跟蹤報告

從13年2月到現(xiàn)在的幾個月中，歐洲市場的價格隨著歐盟雙反結(jié)果推出的迫近使得大量中國供應商減少對歐洲市場的關(guān)注度，而13年中前需求的持續(xù)則使歐洲市場供需出現(xiàn)部分平衡，這從表面上看，幫助中國企業(yè)在歐洲成功實現(xiàn)到港價的漲價(注：清關(guān)后價格變化更大，因為涉及到對潛在反傾銷稅買賣雙反風險分擔的問題)。實際上，開春后幾個月份內(nèi)，本應對歐出貨量顯著上漲的春季出現(xiàn)了旺季不旺的特性，同時，歐洲組件廠商則順勢復工，提高出貨。

回到美國市場光伏組件價格的話題，該市場上高壁壘已使許多中國供應商，尤其是中小供應商在雙方出裁出來后不久，選擇逐步淡出美國市場�？墒�，隨后多個月份中價格的快速下滑，嚴重毛利被侵蝕的現(xiàn)狀又迫使更多的中國企業(yè)選擇逃離美麗堅。目前，雖然美國市場需求從年初開始就保旺盛，但真正活躍在美國市場的中國光伏組件供應商仍不過寥寥十家左右，其余企業(yè)或選擇淡出，或選擇完全回避。

往前稍看遠一些的話，我們判斷隨著各類貿(mào)易戰(zhàn)的傳聞將使已很旺的臺灣電池片市場至少繼續(xù)保持當前的火熱狀態(tài)。這種狀態(tài)下，臺灣電池片價格在經(jīng)歷過去兩半月的價格上漲后仍然有望持續(xù)上行。這將給不得不購買臺灣電池片以用于出口美國的組件供應商們承受更多的壓力。目前，臺灣電池片比陸產(chǎn)電池片平均至少有5~6美分/瓦的溢價。在調(diào)研過程中，我們發(fā)現(xiàn)不少美國市場的大單成交價格集中到了55~62美分/瓦，同時該市場中活躍的中國供應商進一步集中。因此判斷這種情況下，陸廠將很難允許其在美國價格繼續(xù)快速下滑，短期內(nèi)美國市場上中國組件企業(yè)的價格將有望持穩(wěn)。取決于臺灣電池片的上漲情況，價格略微上行也不是沒有可能。同時，我們判斷少部分剩余的活躍于美國市場的中國組件供應商將因單少，利潤低而淡出該市場，促使該市場供應商的集中度進一步增加。