森源電氣是排名靠前的開關(guān)柜品牌企業(yè)，地處中西部，客戶資源占有地域優(yōu)勢。公司定位大行業(yè)大客戶，產(chǎn)品自產(chǎn)率超過90%，成本優(yōu)勢明顯，上市以來市場份額連年上升。公司通過區(qū)域擴(kuò)張和產(chǎn)品擴(kuò)張，開關(guān)柜收入有望持續(xù)穩(wěn)定增長。

去年下半年公司搬入新廠房，進(jìn)一步加強(qiáng)了產(chǎn)品質(zhì)量和銷售推廣的力度，公司品牌知名度進(jìn)一步提高，產(chǎn)能瓶頸解決，公司也進(jìn)入新的增長階段，預(yù)計未來幾年公司年復(fù)合增速約為40%。

由于同行鑫龍電器、中能電氣、北京科銳等去年下半年開始增長放緩，而森源電氣去年增長依然超過50%，但公司估值被拉低到了2013年的15倍，東方證券認(rèn)為隨著今年成長性的再次體現(xiàn)，訟司的估值將得到提升，值得重點(diǎn)關(guān)注。