眾多企業(yè)在2013年涌入智能家居/智能家電市場。海外的Comcast、AT&T ，國內的騰訊(532.5, 8.00, 1.52%, 實時行情)、阿里、小米、新浪(67.12, 1.71, 2.61%)等，都是在2013年開始涉足智能家電/智能家居領域。而眾多初創(chuàng)企業(yè)也是宣布在2013年底至2014年初正式發(fā)布自己智能家電產品，或者進行產品線的延伸。

風險資金亦在短時間能大量流入。從KKR在2013年10日宣布以34億人民幣入股青島海爾(600690)，到2014年1月谷歌(1177.44, 17.48, 1.51%)收購NestLabs，短短3個月時間內，不包括傳統企業(yè)在智能家電領域的投入，就有超過200億人民幣資金流入這個當前不到1000億元收入規(guī)模的市場(2013年全球家庭安防及家庭自動化產品市場收入規(guī)模約130億美元)。

智能家居發(fā)展進入快車道

目前，移動互聯網發(fā)展空前，智能移動終端的普及對年輕消費者已經完成了全面再教育，這些已經完全融入數字化時代的消費者構成了智能家居新時代的消費基礎。大量企業(yè)與資金的涌入將推動智能家電產品快速成為消費主流，智能家居產業(yè)正在進入加速發(fā)展階段。

中國家電智能化的腳步不慢于歐美市場。國內家電廠商已經嘗試推出大量的智能化產品，但以傳統產品系統性的連接互聯網，提供系統解決方案的形式為主(例如，包括所有家電智能家庭系統、在傳統家電上添加微信遠程控制功能等)。

我們認為，在目前階段，將傳統家電產品的某一細節(jié)功能產品化、智能化，可以專注將單一功能的用戶體驗以及數據挖掘做到極致，更可以突破單一產品或單一品牌的限制，滲透到不分產品與品牌的整個有該項功能需求的消費者市場。Nest的溫控器和煙霧探測器，iKair的空氣凈化器空氣監(jiān)控裝置都是很好的案例。

家電制造企業(yè)將分享盛宴

聯網是智能家電的基礎，而智能家電的價值增量來自吸引消費者的功能以及背后數據衍生的全新生活服務方式。數據平臺，數據生態(tài)系統的建設是收集/分析/使用這些數據所必不可少的部分。家電數字化與網絡化將改變消費者使用與消費家電的方式，開放平臺、內容增值都會出現大量的新機會，催生大量關聯產業(yè)。

智能家電的發(fā)展在硬件技術上已幾乎不存在任何阻礙。業(yè)內人士認為目前智能家電的發(fā)展瓶頸存在于兩個方面：1.統一的通信標準；2.延伸的智能家電功能是否對終端消費者具有吸引力。智能家電延伸出的吸引消費者的功能特點將圍繞更好的用戶體驗、節(jié)能、環(huán)保、健康四個方面。

我們認為，智能家電新趨勢中傳統家電仍占據重要位置，并有在新趨勢中“分一杯羹”的動力和能力。未來智能家居產業(yè)將是家電廠商、互聯網廠商、與第三方服務提供商共同分享的盛宴，未來主流商業(yè)模式將是硬件制造、軟件與數據服務、生活服務三者結合。

今年或是重要轉型期

在2014年，中國家電產業(yè)愈發(fā)成熟，需求拉動型政策全面終止，更新高峰尚未到來，對于家電整機企業(yè)2014年或將是重要的轉型時期。我們認為2014年將有越來越多的傳統家電企業(yè)擁抱互聯網，以下舉措家電企業(yè)正在實施，并且將在未來1-2年更頻繁的發(fā)生：1.嘗試推出互聯網產品或解決方案；2.銷售與生產模式進行互聯網化的變革；3.與互聯網企業(yè)進行更深入的合作；4.收購或投資在智能家電領域有所斬獲的初創(chuàng)企業(yè)與團隊。

我們認為家電智能化將是貫穿2014年全年的投資主題。公司的戰(zhàn)略選擇與行為模式將發(fā)生明顯分化，成功與否短期難以下定論，但思維轉型快速堅決的公司更能把握行業(yè)新趨勢下的主動權。我們認為，目前已在智能家電布局領先，受益家電智能化趨勢上市公司包括青島海爾、四川長虹、美菱電器、海信電器、和晶科技、安居寶等。