本周電力設(shè)備和新能源板塊上漲4.29%。電力設(shè)備細(xì)分行業(yè)中,一次設(shè)備指數(shù)上漲2.42%,二次設(shè)備指數(shù)上漲5.98%,電力電子指數(shù)上漲3.97%,發(fā)電設(shè)備指數(shù)上漲3.99%,光伏板塊上漲2.56%,風(fēng)電板塊上漲2.08%,核電板塊上漲6.03%。漲幅居前五個股票為梅花集團(tuán)、福星曉程、積成電子、許繼電氣、中元華電,跌幅居前五個股票為創(chuàng)元科技、風(fēng)帆股份、大連電瓷、燃控科技、陽光電源。
       行業(yè)層面,電監(jiān)會公布11月全國消納清潔能源電量數(shù)據(jù)和分布式光伏發(fā)電裝機(jī)數(shù)據(jù),國務(wù)院發(fā)布《深化電煤市場化改革的指導(dǎo)意見》,發(fā)改委24日再次公布21項通過審核名單,基建項目為主。國務(wù)院研究確定10項降低流通費(fèi)用政策。1-11月全國共消納清潔能源電量8870億千瓦時,同比增長24.7%。11月,電網(wǎng)服務(wù)分布式光伏發(fā)電總裝機(jī)容量達(dá)17.64萬千瓦。指導(dǎo)意見稱取消電煤價格雙軌制,電力企業(yè)消納煤價波動的比例調(diào)整為10%。26日國務(wù)院常務(wù)會議指出降低農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)流通用水用電價格,并盡快實(shí)現(xiàn)工商業(yè)電費(fèi)同價。
       公司層面,置信電氣股東上海市電力公司將所持公司0.18億股無償劃轉(zhuǎn)給國網(wǎng)電力科學(xué)研究院。合康變頻股東北京君慧創(chuàng)業(yè)投資中心及其一致行動人減持公司無限售條件流通股251.4萬股,總股本占比0.743%。森源電氣收到國家補(bǔ)助資金600萬元。長高集團(tuán)中標(biāo)國務(wù)第六批招標(biāo),中標(biāo)金額為0.83億元。浩寧達(dá)中標(biāo)國網(wǎng)第四批智能電表招標(biāo),中標(biāo)金額為1.2億元。國電南自簽署了《南京寧天城際一期工程強(qiáng)電系統(tǒng)及綜合監(jiān)控(含BAS)集成管理項目合同》,合同金額為2.6億元。
       投資策略與建議:投資建議和策略:農(nóng)配電設(shè)備景氣度高,工業(yè)用配電設(shè)備需求滯后經(jīng)濟(jì)周期。二次設(shè)備2013年第一批招標(biāo)采取類似平均價中標(biāo)的方式,對板塊構(gòu)成利好,建議關(guān)注龍頭公司。一次設(shè)備招標(biāo)價格回升,盈利能力有所改善,建議關(guān)注拐點(diǎn)型公司和密切跟蹤特高壓板塊。11月輕工業(yè)用電同比增長8.2%,領(lǐng)先指標(biāo)趨好,低壓變頻拐點(diǎn)近在眼前。發(fā)電設(shè)備方面,火電投資繼續(xù)下滑,核電僅重啟沿海核電,水電重啟力度較少,風(fēng)電投資持續(xù)下滑,光伏面臨主流市場萎縮風(fēng)險,整體保持謹(jǐn)慎。
       近期建議關(guān)注:許繼電氣(000400,買入)、森源電氣(002358,買入)、國電南瑞(600406,買入)、匯川技術(shù)(300124,買入)、正泰電器(601877,買入)、思源電氣(002028,買入)、平高電氣(600312,未評級)。
風(fēng)險提示:投資增速下滑,價格競爭超預(yù)期。